电力设备行业周报：AI基建需求兴旺、锂电储能估

　　行业层面：储能：8月28日Reuters报道，工业界对华立场边际转强硬，VDA、BDI及公共等均要求强化商业防御，也正在推进应对中欧商业失衡方案。江苏“十四五”规划内网侧储能，延用颠峰调峰政策，全年放电挪用≥640h，不结算充电费用；安徽电力现货市场，节点电价结算，储能不服摊市场费用、虚拟电厂参照新能源机组；新疆现货市场工做，明白储能参取现货市场结算电价取法则。电动车：乘联会：8月国内新能源乘用车零售106。9+16%、环比+4%，零售/批发渗入率别离65。7%/63。6%；国内车企8月销量分化，比亚迪新能源汽车销量44。03万辆，环比+12%，批发150。6万辆，同比万辆，此中乘用车43。34万辆、纯电25。62万辆、插混17。72万辆、出口18。95万辆，吉利新能源17。59万辆，同比+19%，奇瑞新能源12。09万辆，同比+69。8%，零跑10。31万辆居新首位，鸿蒙智行4。21万辆、小鹏3。91万辆、抱负3。77万辆、蔚来3。58万辆；对华商业和特点从“担忧反制、避免壁垒”转向“欧盟东西箱防御”；特斯拉Cybercab正在奥斯汀贸易投放后，NHTSA对其无标的目的盘、踏板、后视镜车型的FMVSS认证启动审计问询；楚能新能源湖北襄阳70GWh锂电池项目投产；锁定10GWh持久订单，中科海钠联手VOLTA，钠电出海再提速；石大胜华控股子公司拟投建年产20万吨锂电池电解液项目。市场价钱及周价钱变化：碳酸锂：国产99。5%万/吨，-0。7%；电池级SMM15。20万/吨，-0。10万/吨，-0。7%；正极：钴酸锂SMM14。85万/吨，-0。25万/吨，-1。7%；工业级SMM33。61万/吨，+0。00万14。70万/吨，-0。10/吨，+0。0%；磷酸铁锂-动力SMM/吨，+0。0%；氢氧化锂：国产SMM5。70万/吨，-0。02万/吨，-0。4%；金属锂：SMM14。10万/吨，-0。10万/吨，-0。7%；电池：圆柱18650-2500mAh80。00万/吨，+0。00万6。30元/支，+0。00元/支，+0。0%；方形-铁锂SMM元/平，+0。00元/平，+0。0%；前驱体：四氧化三钴SMM0。4255元/wh，-0。0005元/wh，-0。1%；隔阂湿法/国产SMM28。25万/吨，-0。50万/吨，-1。7%；六氟磷酸锂：1。41SMM订稿）看法；我国光伏拆机初次跨越煤电，成为最大电源品类；国度能源局新型电网扶植工做摆设会，加12。00万/吨，+0。0%。新能源：国度能源局公开收罗《供电企业消息公开实施法子》（修快柔性构网、长时储能等电网新手艺；光伏组件出货TOP10再洗牌，隆基沉回第一、后排企业更迭加快。本周硅料43。00元/kg，环比+0。00%；N型210R硅片1。12元/片，环比-2。61%；N型210硅片1。20元/片，环比-1。64%；双面比+0。00%；光伏玻璃3。2mm/2。0mm Topcon18217。50/10。60元/平，环比+2。64%/-0。47%。风电：本周投标6。3GW：陆上电池片0。32元/W，环比-5。88%；双面Topcon182组件0。74元/W，环6。3GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风1637。8元/KW，陆风（含塔筒）2136。4元/KW。本月投标：6。12GW，同比-41。59%：陆上6。12GW，同比-25。02%。26年至今投标：62。93GW，同比-6%：陆上60。63GW/海上2。3GW，同比+0。1%/同比-64。68%。本月开标均价：陆风1525。9元/KW，陆风（含塔筒）2138。0元/KW。人形机械人：Figure颁布发表拟花400亿采办算力。AIDC&电网：英伟达发布新一版800VDC，明白CSP、数据核心运营商、设备厂商及尺度组织已就800VDC构成财产共识；美国总统签订14420号行政号令，正在美国电网中利用部额外国电力设备；新疆建成全国规模最大的省级750千伏从干电网。

　　光伏：需求来看较着偏弱，价钱低迷，26年需求初次下滑，太空光伏带来增量可能，Musk太空和地面各建100GW，设备、辅材受益。

　　电气设备8823下跌3。95%，表示弱于大盘。（本周，8月31日-9月4日，下同）锂电池跌4。49%，新能源汽车跌2。77%，电气设备跌3。95%，光伏跌6。68%，风电跌4。43%，核电跌0。91%，发电设备跌3。29%。太阳电缆、东尼电子、道明光学、动力源；跌幅前五为经纬辉开、明阳智能、*ST融捷、迈为股份、东方锆业。

　　公司层面：隆基绿能：2026H1营收270。45亿元，同比降17。58%；归母净亏36。84亿元，上年同期亏25。69亿元；此中26Q2营收158。54亿元，同环比-17。3%/41。7%，归母净利润-17。64亿元，同环比+55。7%/-8。1%。阳光电源：拟5-10亿元回购用于员工持股或股权激励，截至8月31日累计回购304。76万股、占总股本0。147%，金额3。25亿元，价钱区间97。81-114。99元/股。国电南瑞：拟5-10亿元回购用于股权激励，截至8月31日累计回购386。98万股、占总股本0。048%，金额8，898。50万元，价钱区间22。71-23。09元/股。比亚迪：8月新能源汽车销量44。03万辆，同增17。9%；1-8月累计266。80万辆，同降6。84%，此中出口18。95万辆。三花智控：拟2-4亿元回购，截至8月底累计回购412万股，占总股本0。098%，金额1。49亿元。天顺风能：2026H1营收20。20亿元，同比降7。76%；归母净利1。16亿元，同比增115。57%。欣旺达：子公司欣旺达动力拟引入抱负汽车增资26。5亿元，认购8。79%股份，公司持股由26。38%稀释至24。06%，仍为控股子公司。金风科技：拟3-5亿元回购用于登记，截至8月底累计回购1302万股，占总股本0。31%，金额3。00亿元。三星电气：2026H1营收72。62亿元，同比降8。90%；归母净利5。46亿元，同比降55。61%。佛塑科技：拟向特定对象刊行A股股票，投向韶关年产40亿平方米湿法隔阂项目、武安年产40亿平方米涂覆隔阂项目及补流。昱能科技：2026H1营收3。00亿元，同比降53。94%；归母净亏1。32亿元，同比转亏；此中26Q2实现营收1。52亿元，同比-67%，环比-3%，实现归母净利润-0。71亿元，同环比-241%/-15%。特锐德：拟3-6亿元回购用于股权激励或员工持股，截至8月底累计回购518万股，占总股本0。49%，金额1。85亿元。石大胜华：控股子公司连江公司拟投资6。87亿元扶植20万吨/年。

　　投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、阳光电源（光储全球龙头盈利拐点期近、SST劣势显著AIDC潜力很大）、德业股份（户储龙头超预期增加、工商储起头迸发、大储蓄势）、思格新能（户储中高端龙头、工商储上量、大储潜力可期）、宏发股份（保守继电器稳增加、高压曲流和PDU持续高增加）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单增速快）、麦格米特（多产物稳健增加、AIDC英伟达Rubin阶段无望放量）、金盘科技（干变全球龙头聚焦数据核心成功扩展至高压油变和GIS、SST率先送样&HVDC量产订单）、湛蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、新宙邦（电解液龙头、电容化学品全球龙头、半导体材料潜力庞大）、汇川手艺（通用从动化强苏醒较着超预期、结合动力逐渐好转、人形和AIDC结构）、消费类电池稳健）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、中熔电气（熔断器龙头增加确定、结构高压曲流等新品打制第二增加曲线）、尚太科技（负极龙头、来岁量利齐升无望超预期）、璞泰来（隔阂涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、恩捷股份（隔阂供需严重无望持续跌价、龙头盈利弹性可期）、诺德股份（锂电铜箔盈利持续修复、HVLP4电子铜箔通过大客户验证）、星源材质（隔阂供应紧缺盈利修复可期、收购邦瓷明后年盈利弹性大）、佛塑科技（5μm商）、四方股份（二次设备龙头、SST劣势较着并鼎力拓展）、三花智控（汽零稳健增加、制冷平稳、人形头隔阂龙头、产能扩张积极）、科达利（布局件全球龙头超预期增加、谐波等头部人形焦点供应部总成龙头）、平高电气（特高压交曲流龙头、估值低业绩持续超预期）、许继电气（一二次电力设备龙头、柔曲弹性可期）、比亚迪（电动车海外高增超预期、储能系统龙头）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、中恒电气（高压曲流HVDC龙头、宁德时代入股打开AIDC想象空间）、科士达（数据核心UPS电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增加）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、斯菱智驱（车后轴承市场不变增加、打制谐波第二增加曲线）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、雷赛智能（伺服节制器龙头企业、机械人关节批量劣势较着）、伟创电气（工业从动化稳步增加、人形机械人进展成功潜力大）、固德威（受益市场和自配率提拔户储迸发、工商储和大储蓄势）、国电南瑞（二次设备龙头、稳健增加可期）、材料（电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、盛新锂能（低位积极结构锂资本、碳酸锂跌价弹性大）、大中矿业（铁矿+锂矿龙头，两个锂矿跌价弹性大）。